"¢ In vergelijking met het eerste halfjaar van 2003, stijgen de bedrijfsopbrengsten van de Mobistar-groep met 18,7% tot 670,7 miljoen euro. De geconsolideerde omzet bedraagt 648,7 miljoen euro, een groei met 19,1%. De omzet van de mobiele activiteit klimt met 20,1% tot 600,7 miljoen euro, waarvan 2/3 te danken is aan de verhoging van de gemiddelde klantenbasis en 1/3 aan de verhoging van de ARPU (Average Revenue Per User, gemiddelde omzet per gebruiker). De omzet van de vaste spraak en data-activiteit neemt toe met 6,1% tot 50,3 miljoen euro.
"¢ Om de realiteit van de markt beter te weerspiegelen, heeft Mobistar beslist zijn "machine-to-machine" kaarten niet langer op te nemen in zijn klantenbasis. Alzo berekend is het aantal klanten gestegen van 2.600.181 in december 2003 tot 2.662.336 in juni 2004. Het aandeel van de abonnementen is vergroot en bereikt 32,9% van het actieve klantenbestand.
"¢ Volgens de berekeningen van Mobistar zou de mobiele telefonie op het einde van juni 2004 een marktpenetratie van ongeveer 77% bereiken, vergeleken met 72% één jaar geleden. Hierin zou Mobistar een marktaandeel van ongeveer 33,3% bezitten. Eind juni 2003 bedroeg het marktaandeel van Mobistar iets meer dan 32,5%.
"¢ De ARPU blijft positief evolueren, zowel voor voorafbetaalde kaarten als voor contracten. Eind juni 2004, legt Mobistar een ARPU van 36,04 euro per maand en per actieve klant voor (exclusief de "machine-to-machine" kaarten). Eind december 2003 bedroeg de maandelijkse ARPU 34,86 euro, tegenover 34,03 euro eind juni 2003.
"¢ De geconsolideerde EBITDA (Earnings Before Interest, Taxation, Depreciation and Amortisation, winst vóór intresten, belastingen, waardeverminderingen en afschrijvingen) stijgt met 31,2% tot 268,1 miljoen euro. De geconsolideerde EBITDA-marge (in % van de omzet van de telefonie) bedraagt 43,2%. De EBITDA-marge van de mobiele activiteit loopt op tot 43,6%, tegenover 42,4% in juni 2003. De EBITDA-marge van de vaste spraak en data-activiteit stijgt van 2,6% tot 35,8%, een vooruitgang die gedeeltelijk aan uitzonderlijke elementen te danken is.
"¢ Mobistar-groep realiseert een halfjaarlijkse geconsolideerde nettowinst van 119,7 miljoen euro (of 1,91 euro per aandeel), een stijging van 15,5% tegenover de nettowinst van 103,6 miljoen euro over dezelfde periode van vorig jaar. Merk op dat het resultaat voor belasting met 58,6% tot 164,3 miljoen euro stijgt.
"¢ Voor zijn mobiele activiteit noteert Mobistar een nettowinst van 110,2 miljoen euro, tegenover een nettowinst van 108,8 miljoen euro vorig jaar. Het netto resultaat van de vaste spraak en data-activiteit wordt met 9,5 miljoen euro positief, tegenover een verlies van 5,2 miljoen euro in juni 2003.
"¢ Mobistar realiseert tijdens het eerste halfjaar van 2004 een geconsolideerd autofinancieringsvermogen (free cash flow) van 120,1 miljoen euro. Daardoor kan de Mobistar-groep haar nettoschuld in zes maanden met 29,5% tot 286,6 miljoen euro terugschroeven.
Brussel, 27 juli 2004 - Mobistar (Euronext Brussel: MOBB) maakt vandaag zijn resultaten voor het eerste halfjaar van 2004 bekend. Mobistar realiseerde over de eerste zes maanden van dit jaar 670,7 miljoen euro aan geconsolideerde bedrijfsopbrengsten. Dat is een stijging met 18,7% in vergelijking met het eerste halfjaar van 2003. De omzet van de mobiele activiteit steeg met 20,1% en bedraagt nu 600,7 miljoen euro. De omzet van de fix-activiteit steeg met 6,1% en bedraagt nu 50,3 miljoen euro.
Sterke stijging van de postpaid-klanten en de ARPU
Deze groei van de inkomsten vloeit grotendeels voort uit een sterke stijging van het aantal klanten, maar ook uit een sterke stijging van de ARPU.
Het actieve klantenbestand is gestegen van 2.600.181 in december 2003 tot 2.662.336 in juni 2004, zonder rekening te houden met de "machine-to-machine" kaarten, die gestegen zijn van 15.187 in december 2003 tot 19.609 eind juni 2004. De nieuwe klanten worden vooral in het postpaid-segment geworven. In dezelfde periode steeg de verhouding postpaid-klanten van 31,0% tot 32,9%. De evolutie naar meer contracten is zowel het gevolg van een toegenomen migratie van prepaid-klanten naar een contractformule, als van het blijven werven van klanten van andere operatoren, onder meer dankzij de Family-contracten en het Business-aanbod. Daarnaast blijft Mobistar voordeel halen uit de overdraagbaarheid van de gsm-nummers.
Enerzijds leidt de stijging van het aantal postpaid-klanten tot een gunstige evolutie van de ARPU (Average Revenue Per User, gemiddelde inkomsten per klant): de gemiddelde maandelijkse ARPU steeg van 34,03 euro/maand in juni 2003 tot 36,04 euro/maand in juni 2004. Anderzijds stijgt het gemiddelde verbruik zowel bij de prepaid-klanten als bij de postpaid-klanten: voor de prepaid-kaarten is de gemiddelde ARPU in een jaar tijd gestegen van 16,66 tot 17,86 euro/maand, terwijl voor de postpaid-klanten de gemiddelde ARPU is gestegen van 63,15 tot 67,23 euro/maand.
Deze evolutie naar meer postpaid-klanten in het actieve bestand is eveneens te danken aan het succes van Mobistar op de Business-markt. Mobistar schat dat zijn marktaandeel in dit segment eind juni de 30% overschreden heeft.
Steeds meer sms
In absolute waarde is de groei van de inkomsten uit datatransmissie beduidend: in het eerste halfjaar van 2004 bedroegen de inkomsten uit mobiele datatransmissie 89,4 miljoen euro, een stijging met meer dan 19% tegenover dezelfde periode in 2003. Gezien de sterke groei van de spraaktelefonie blijft de verhouding van de inkomsten uit mobiele datatransmissie echter stabiel .
Hoewel de omzet van de andere activiteiten voor datatransmissie verdubbelde tegenover het eerste halfjaar van 2003, vertegenwoordigt SMS nog altijd het grootste gedeelte van deze inkomsten. In het eerste halfjaar van 2004 bracht Mobistar gemiddeld 94 miljoen sms-berichten per maand over, tegenover een gemiddelde van 82 miljoen per maand eind juni 2003. Deze stijging is zowel het gevolg van een toename van het aantal klanten dat SMS gebruikt (67,4% van het actieve klantenbestand tegenover 64,6% eind juni 2003), als van een toename van het gemiddelde gebruik, dat steeg tot 52,4 sms per maand en per gebruiker. De "premium" sms-toepassingen blijven vooruitgang boeken: eind juni 2004 vertegenwoordigden deze SMS "met toegevoegde waarde" 15,8% van de inkomsten van de SMS (tegenover 12,3% in juni 2003). WAP blijft eveneens vooruitgang boeken, met een verdubbeling van het gebruik in het eerste halfjaar van 2004. De lancering van Orange World, sinds 1 juli 2004, zou de klanten van Mobistar ertoe moeten aanzetten de multimediadiensten nog actiever te gebruiken.
Rentabiliteit houdt aan
De Mobistar-groep bereikt een geconsolideerde EBITDA van 43,2% van de telefonieomzet. De EBITDA stijgt daardoor met 31,2% tot 268,1 miljoen euro. De winst voor belasting bedraagt 164,3 miljoen euro, een stijging met 58,6% tegenover juni 2003. Voor het eerst in zijn geschiedenis bevindt Mobistar zich in een situatie waarin het belasting moet betalen. De nettowinst van de Mobistar-groep bedraagt 119,7 miljoen euro, een stijging van 15,5% tegenover een nettowinst van 103,6 miljoen euro in juni 2003. Mobistar's nettowinst per aandeel bedraagt daardoor 1,91 euro. Deze nettowinst omvat de financiële kosten gerelateerd aan de vervroegde aflossing van de financiële schuld .
Deze uitstekende resultaten werden eens te meer bereikt dankzij een opmerkelijke groei van de inkomsten en een sterke verbetering van de kwaliteit van het actieve klantenbestand van Mobistar, maar ook dankzij een voortgezette kostenbeheersing: de bedrijfskosten stegen slechts met 9,5%, tot 486,4 miljoen euro, een beduidend lagere stijging dan die van de inkomsten.
In de mobiele activiteit kende de EBITDA andermaal een positieve evolutie: van 203,1 miljoen euro in juni 2003 tot 250,1 miljoen euro in juni 2004, of 43,6% van de omzet van de mobiele telefonie. De winst voor belasting van deze activiteit bedraagt 152,1 miljoen euro, een stijging met 39,8% tegenover juni 2003; dit uit zich in een nettowinst voor het halfjaar na belasting van 110,2 miljoen euro.
De EBITDA van de vaste activiteit stijgt van 1,2 miljoen euro in juni 2003 tot 18 miljoen euro in juni 2004, wat overeenkomt met een marge van 35,8% van de telefonieomzet. Deze sterke verbetering van de rentabiliteit is gedeeltelijk te verklaren door uitzonderlijke provisies die in 2003 de rentabiliteit van de activiteit beïnvloedden, en door een gedeeltelijke terugneming van deze provisies in de loop van het eerste halfjaar van 2004.
Investeringen
De investeringen van Mobistar stegen van 52,7 miljoen euro in juni 2003 tot 58,4 miljoen euro in juni 2004, een zeer lichte vooruitgang. In de loop van het tweede halfjaar zouden de investeringen sterker moeten toenemen, vooral voor het netwerk (2G en3G), na de ondertekening van het UMTS-contract.
Vrije cashflow
Op het einde van het eerste halfjaar van 2004 bedraagt de vrije cashflow (free cash flow) van Mobistar 120,1 miljoen euro. Op 6 maanden tijd is de nettoschuld van de Mobistar-groep gedaald met 29,5%, van 406,7 miljoen euro eind december 2003 tot 286,6 miljoen euro eind juni 2004. Deze resultaten zijn voornamelijk te danken aan de uitstekende rentabiliteit die Mobistar tijdens het eerste halfjaar aan de dag heeft gelegd.
Vooruitzichten
Mobistar is goed op weg om zijn doelstellingen en die van zijn aandeelhouders te realiseren. Mobistar blijft zich richten op de groei van zijn marktaandeel in de mobiele spraaktelefonie, evenals op de stijging van het gebruik en de rendabiliteit. Mobistar wil steeds meer evolueren naar convergente diensten die zijn klanten, zowel particulieren als bedrijven, in staat stellen te genieten van de beste technologie. Mobistar houdt vast aan zijn strategie om zijn klanten reële oplossingen aan te bieden voor de vervanging van de vaste door de mobiele telefoon. Hierbij horen ook multimediatoepassingen en diensten voor datatransmissie die inspelen op hun verwachtingen.
Na een herziening van zijn kostenmodel door het BIPT, zal Mobistar in november 2004 een verlaging met 7% doorvoeren op zijn mobiele terminatietarieven.
In het licht van dit uitstekende eerste semester, bevestigt Mobistar zijn intentie om voor het ganse jaar 2004 zijn inkomsten met ongeveer 15% te laten groeien, zijn operationele efficiëntie te verbeteren en zijn balanssituatie te versterken. Gezien de seizoengebonden aard van bepaalde kosten, zou de EBITDA-marge (in % van de telefonieomzet) zich stabiliseren op meer dan 40% . De investeringen zouden tijdens het tweede halfjaar iets toenemen. Mobistar verwacht een netto winst per aandeel van ongeveer 4 euro voor het jaar 2004.
Verslag van de commissaris
Wij zijn overgegaan tot een beperkt nazicht van de geconsolideerde tussentijdse staat van de naamloze vennootschap Mobistar, per 30 juni 2004, met een balanstotaal van EUR 974.766.707 en een winst over de periode van EUR 119.711.873. Onze opdracht werd uitgevoerd in het kader van een semestriële informatieverstrekking.
Bijgevolg bestond dit voornamelijk in de ontleding, de vergelijking en de bespreking van de financiële informatie en werd uitgevoerd in overeenstemming met de controle-aanbeveling van het Instituut der Bedrijfsrevisoren i.v.m. het beperkt nazicht. Het was dan ook minder diepgaand dan een volkomen controle van de jaarrekening. Bij dit nazicht zijn geen gegevens aan het licht gekomen die aanleiding zouden geven tot belangrijke aanpassingen aan de tussentijdse geconsolideerde staat.
Brussel 26 juli 2004
Ernst & Young Bedrijfsrevisoren B.C.V. (B 160)
Commissaris
Toepassing van de internationale boekhoudnormen (International Financial Reporting Standards, "IFRS")
Mobistar voegt zich naar de voorschriften van de circulaire FMI/2004-01 van de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen en naar de aanbeveling CESR/03-323e van het 'Committee of European Securities Regulators', in het bijzonder met betrekking tot de inhoud van de financiële informatie die wordt verstrekt in het jaarverslag 2004, de tussentijdse periodieke informatie 2005 en de jaarrekeningen 2005.
In overeenstemming met de verordening EEG 1606/2002 en het koninklijk besluit van 4 december 2003 en in overeenstemming met de IFRS 1-norm, Eerste toepassing van International Financial Reporting Standards, zullen de (tussentijdse en jaarlijkse) geconsolideerde rekeningen voor het boekjaar 2005 van de Mobistar-groep worden opgesteld volgens de internationale boekhoudnormen, met een vergelijking voor 2004. Om deze vergelijkende informatie te publiceren, moet Mobistar een openingsbalans voorbereiden op 1 januari 2004, het vertrekpunt voor de toepassing van de IFRS-normen en de datum vanaf welke de weerslag van de overgang op het eigen vermogen zal worden verrekend.
In deze context heeft de Mobistar-groep in het tweede halfjaar van 2003 een project gestart voor de omzetting naar de IFRS-normen dat de volgende hoofddoelen nastreeft:
- De belangrijkste verschillen in de boekhoudkundige verwerking identificeren tussen de Belgische normen en IFRS,
- Een openingsbalans volgens de IFRS-normen voorbereiden voor 1 januari 2004, in overeenstemming gebracht met de op deze datum volgens de Belgische boekhoudnormen opgestelde balans,
- Tussentijdse en jaarlijkse geconsolideerde financiële staten (balans, resultaatrekening, kasstroomtabel) opstellen voor het boekjaar 2004 volgens de IFRS-normen, eveneens in overeenstemming gebracht met de volgens de Belgische normen opgestelde financiële staten, om de vergelijkbaarheid mogelijk te maken van de IFRS-informatie die op 2005 zal worden gepubliceerd.
- De weerslag identificeren en meten van de verschillende overgangsbepalingen van de IFRS 1-norm in het kader van de eerste toepassing van de IFRS-normen.
De belangrijkste oriëntaties die de Mobistar-groep heeft gekozen in het kader van de waardering van de hierna beschreven belangrijkste verschillen in de boekhoudkundige verwerking tussen de IFRS-normen en de Belgische normen, hebben betrekking op de volgende aspecten:
- Mobistar zal de financiële intresten in het kader van de aanleg van zijn netten niet kapitaliseren (boeking als kosten voor de overeenkomstige perioden),
- Mobistar zal de inschrijvingsbonnen voor aandelen die aan personeelsleden werden toegekend niet tegen billijke waarde verrekenen in het kader van de eerste toepassing van IFRS 2 (indien deze inschrijvingsbonnen werden toegekend voor 7 november 2002).
Daarnaast zal Mobistar gebruik maken van de in paragraaf 15 van de IFRS 1-norm bepaalde vrijstelling voor zijn overname-operaties met betrekking tot het kapitaal van zijn filialen Mobistar Corporate Solutions en Mobistar Affiliate (Debitel).
De belangrijkste verschillen in de boekhoudkundige verwerking tussen de IFRS-normen en de Belgische normen, en hun geraamde weerslag op het eigen vermogen van de Mobistar-groep, op 1 januari 2004 en op 30 juni 2004, zijn als volgt:
- Bepaalde afgeleide financiële instrumenten werden tot op heden in het kader van de toepassing van de Belgische boekhoudnormen beschouwd als dekkingsinstrumenten. Hoewel deze instrumenten effectief voor dekkingsdoeleinden worden gebruikt, kon deze boekhoudkundige kwalificatie niet worden behouden in het kader van de toepassing van de principes van de IAS 39-norm over de afgeleide financiële instrumenten. Bijgevolg zullen deze afgeleide instrumenten tegen billijke waarde worden opgenomen in de openingsbalans van 1 januari 2004 en zal de afwijking tussen deze billijke waarde en de in de balans naar Belgische normen opgenomen netto boekhoudwaarde van deze afgeleide instrumenten worden opgenomen als eigen vermogen. De geraamde weerslag op het eigen vermogen op 1 januari 2004 vertegenwoordigt een negatief bedrag van ongeveer 9,6 miljoen euro. Aangezien deze financiële instrumenten in de loop van het eerste halfjaar van 2004 werden geannuleerd, werd het latente verlies van 9,6 miljoen euro geboekt als resultaat in de rekeningen volgens de Belgische normen voor het op 30 juni 2004 afgesloten halfjaar. Op 30 juni 2004 zal er dus geen verschil meer bestaan tussen het eigen vermogen volgens de internationale boekhoudnormen en het eigen vermogen volgens de Belgische normen.
- Anders dan de Belgische boekhoudnormen, verplicht norm IAS 12 met betrekking tot de belasting op de winsten de boeking op de balans van de activa en de passiva van de uitgestelde belastingen die voortvloeien uit tijdelijke verschillen tussen de boekhoudwaarde en de fiscale basis van de activa of de passiva, en van de belastingen die voortvloeien uit overgedragen verliezen, afhankelijk van de waarschijnlijkheid dat zij zullen worden gerecupereerd. De geraamde weerslag van de verrekening van een actieve uitgestelde belasting op de overdraagbare overgedragen verliezen en belastingkredieten van de Mobistar-groep, en de weerslag op de boeking van bepaalde afgeleide instrumenten tegen billijke waarde (zie boven) zal een positief bedrag vertegenwoordigen van 27,7 miljoen euro op 1 januari 2004 (16,8 miljoen euro op 30 juni 2004).
In de huidige staat van de oriëntatie van het omzettingsproces van de Mobistar-groep naar de IFRS-normen, lijken de overige geïdentificeerde verschillen niet van aard een beduidende impact te hebben op het geconsolideerde eigen vermogen of op het geconsolideerde balanstotaal op 1 januari 2004 en op 30 juni 2004. Mobistar heeft echter (net als zijn hoofdaandeelhouder, de groep France Telecom) nog niet alle analyses voltooid en nog niet alle boekhoudkundige beslissingen of keuzen genomen om op 1 januari en 30 juni 2004 een volledige IFRS-balans op te stellen, zodat de Mobistar-groep deze informatie nog niet kan publiceren. De belangrijkste domeinen die in het tweede halfjaar van 2004 het voorwerp zullen zijn van analyses en definitieve boekhoudkundige keuzen, betreffen de erkenning van de inkomsten, de verrekening van de kosten voor de werving en het behoud van klanten, en de modaliteiten van de behandeling van de componenten voor de materiële vaste activa.